交易风险控制分为多个方面，包括平台选择、品种选择、品种分散、行情分析、仓位管理、止损管理、时间管理、手续费过夜费控制、交割制度风险，乃至行业制度风险等多个方面。今天我们重点针对其中的仓位管理来谈风险控制。

所谓仓位管理，就是控制交易量以确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期，把可能的亏损或资金回撤控制在可接受的范围内，并通过首仓入场以及随后的加减仓变化来追求最大化盈利的过程。

不同的平台，交易不同的品种，杠杆不同，都会影响到满仓的交易手数或者交易一手占用的保证金。小的杠杆为100倍，大的杠杆为500倍。不同的监管机构对各个平台各品种的最高杠杆也有要求。

杠杆大的平台或品种可以考虑适当加大适量的仓位。但是，同一品种波动一点的点值都是一样的，杠杆大仅仅意味着占用保证金不一样，多出来一些保证金来抗风险，并不是会减少同样手数波动或同样大小的盈亏额。

不同的品种，日均波幅大小不同，出现大波动的概率也不同，这就需要小波动的产品用较大手数和较小止损，而大波动的产品用较小手数和较大止损。如下图，是笔者做的一个简单统计，供参考。
 

从上图可以看到，黄金、原油、镑美、镑日，波动较大；然后是美瑞和美加，再然后是美日和欧美，波动较小的是澳美和纽美。所以，以黄金、原油为例，笔者通常建议用10-20%做日内交易就很好，而做澳美和纽美、欧美等则可以用到30%仓位。

有朋友不太理解经常说的20%仓位是怎么算的。简单点说，黄金为例，一手保证金1000美元的话，1000*20%=200美元，那就用200美元作为已用预付款比例来倒推你该做多少手数，如果是100倍杠杆，一手1000美元那就该做0.2手。

上边例子中为什么有1000美元却只用200美金交易呢？说直白点，就是给自己出错还能活着的机会。假设你做0.2手用5美元做止损，那一次就亏损100美元，亏损额度就是10%，这已经很大了。

通常的资金管理，经常是只允许单次交易亏损总资金的2%。1000美元的2%就是20美元，如果你要抗5美元的浮亏距离，那20/5/100手数=0.04手，这就是以应该单次承受的亏损来倒推入场该交易多少量的算法。

那么，在交易中，又该如何动态管理自己的仓位呢？这里就要引入一个概念：正的获利期望值。也就是说，你交易一波几次单子，总体来说，假设用你的这种方法交易无限多次，要保证赚钱的时候单量是较多的，亏钱的时候单量是较少的，这样才能有正的期望值。

一些朋友，喜欢浮亏加仓，想着小回调一下就能出来了，殊不知，回来当然好，可要回不来呢？承受不了的风险，不要去承受，负获利期望值的交易手法，不要使用。

市场上，有一种EA策略，叫马丁策略，这种策略就经常用到逆势加仓，通常做到小赚小赚，可到一定时候如果逆势加仓无法有足量资金抗回来的时候，就爆仓，一次回吐所有小赚还亏了本金。当然马丁也有好的点，我并不完全否定马丁策略。

在交易中，我们经常讲趋势长线交易中，我们建议大家做两种类型的行情：

第一种是行情由足够震荡无方向变单边突破方向明朗，趋势刚来要激进，通常建议是正常仓位进场用小保护追击，短线成立才看是否可以长线。

第二种行情就是在涨无可涨、跌无可跌的时候，看各种信号出现后，分批建仓做反趋势单。这种时候就要先轻仓，逐渐加仓，有点像基金定投中的资金管理策略，靠的是趋势回归的力量，大数据、大概率的力量。

建立了首仓，后边要依据行情的发展，加减仓位，什么时候加仓呢？比如前边说的反趋势交易中的初期，就可以用小仓位比如3%，一次共计做3-5次，在不同的间隔距离；比如说你发现盈利很好，就可以采用金字塔加仓、第一次8%、后边5%、再3%这样。

然后在你获利后，逐渐在阻力支撑和足够的获利空间后，分批减仓，或者当行情回撤达到某个百分比、比如你最多盈利100美元，现在盈利只有80%了，那就减仓部分，还跌再减。

很多朋友，一谈风险则闻之色变，其实没必要，风险和利润是手拉手的伴生体，很多时候追求降低风险，则往往得到的是不断小亏损积累。不冒一定的风险，你的资金利用率就很低，无法实现很好的利润增长；冒的风险太大仓位太重，则有爆仓风险，无法积累足够多次数的正期望值来实现利润，少量次数则有碰运气的可能性。

要直面风险，合理控制仓位，不同的交易者对仓位的最佳适应量也不是相同的。有朋友说，一个足以让你安稳过夜睡觉的单量才是合适的。

其实我也觉得，仓位管理就好比开车的车速，你开的车不好就是你资金少，你就不要用大仓位；你的路况不好就是你交易的单子不顺利发展，则要低速轻仓；你是赛车手，技术高超，那你可以适当重一些仓。

风险管理如桥的护栏，你过桥未必会碰护栏，但若没护栏的桥，你过的时候很担心。仓位管理则就是你过桥的速度，桥如果没护栏你还开快车，那你只好掉桥下边去了！

另外，做错单子的时候，如果发现趋势已经明确变化了，而不是震荡了，这时候要把错误的单子砍掉，同时考虑反向1.5-2倍原来的手数追击正确趋势的单子，不必等错单回本，要靠正确单盈利正期望弥补错单亏损。

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